9月11日消息,铁矿石2101合约昨日放量,成交额处于近期次高水平,但价格下跌幅度却在缩窄。后市走势如何?究竟是上涨中继还是构筑M顶形态?

  昨日,铁矿石主力2101合约收跌2.26%,报822元,单日成交846.47亿元,为近期较高水平,仅次于上一个交易日1009.9亿元。从形态上看,2101合约似乎在以814.7为颈线构筑一个M头形态,但近两日放量叠加昨日空头发力没有预期结果,M头还有效吗?


  展望后市,机构最新观点如何?

  国信期货表示,9月建材标志性钢厂沙钢检修增多,唐山限产力度从严,日均铁水产量高位下滑。国内铁矿需求高位下行,矿价下方支撑松动。港口压港船只165减4,港口库存11456.45万吨,环比增82.46万吨。技术面上,双顶形态显现,下方820-800是关键支撑区域,短线建议偏空操作。

  浙商期货指出,澳巴发货小幅下降,需求较好,库存低位回升,库存结构性矛盾有所缓解,铁矿01合约暂时观望,等待做多机会。

  国投安信期货分析称,巴西等海外发运小幅下滑下降, 压港有所好转,港口库存继续回升,但粉矿仍存结构性支撑。唐山等地环保存在加严可能,块矿等需求阶段向好,实质执行效果有待观察,高炉开工整体仍处高位水平,供需仍然良好但边际短期有所走缓。主力合约基差处于较高水平, 期现价格仍处近年高位水平,短期价格偏弱回调且波动较大,注意仓位管理。

  华泰期货分析认为,整体上看,铁矿供给端在逐步稳定改善,钢厂主动调节配矿比例,库存结构性问题得到一定改善,压港问题逐步缓解总体库存稳步回升,前期支撑铁矿上涨的核心逻辑除了高基差外,剩下的在逐渐弱化。成材端消费目前向好发展,但是缺乏超预期表现,在未来消费预期尚不能证伪的情况下,使得目前铁矿石估值略显偏高,鉴于01盘面的大幅贴水,建议回调偏多头配置01合约,关注钢材消费兑现以及海外矿山发运,同时需重点关注相关政策的落地情况以及监管动态。

  广州期货指出,本期全球发运总量2958.9万吨,环比减少345.2万吨,澳洲和巴西的发货均有所减少。到港来看,澳洲到港有所下降,巴西到港再次回升,非主流矿到港持续处于高位。库存方面,周一库存较上周继续上升,虽然到港环比下降,但随着压港情况的好转,压港库存转化为港口库存。 目前铁矿石做空的情绪来自于政策面继续施压的预期,港口卸港能力改善预期,以及钢厂调整配比以及环保压力之下港口库存结构性矛盾缓解。铁矿石在自身供需矛盾下降的情况下,目前阶段主要跟随成材运行,考虑到螺矿比处于明显低位,铁矿石自身矛盾弱化,以及可能存在的限产因素的影响,多螺空矿逢低介入。但目前阶段成材需求预期尚未证伪,铁矿石期价贴水也还较大,单边做空仍需谨慎。

  弘业期货则认为,供给方面,澳洲往中国发运量环比回落,巴西发运量也冲高回落,北方六港到港量环比小幅增加。需求方面,目前247家钢厂日均铁水产量小幅回落,开工率处于高位,mysteel45港日均疏港量环比回落。库存方面,64家钢厂进口烧结粉总库存继续回落,45港进口矿库存小幅累库。盘面上看主力01合约有所承压,短期内维持宽幅震荡。